近几日A股工程机械板块逆市大涨,三一重工(600031)、中联重工等领涨。消息面,11月重卡销量飙升88%,刷新历史11月记录,与此同时挖掘机销量迅猛增长72.64%。
此前据数据,11月重卡销量达8.8万辆,同比猛增88%,刷新重卡11月销售最高纪录,环比今年10月增长26%。
在此之前,11月重卡市场的历史高点是在2010年11月,当时的月销量是8.08万辆。只要12月销量能够达到8.6万辆,2016年全年就能够达到74万辆的规模。
据广发证券(000776)最新了解到的数据,11月国内挖掘机销量6664台,同比增长72.64%。
从前11个月数看,1-11月累计实现销售63410台,同比增长21%。其中,三一重工实现销售1416台,同比增长107.02%。生产和销售挖掘机的上市公司,包括三一重工、山推股份(000680)、柳工(000528)等。
广发证券表示,需求的真实回暖体现为全行业的复苏,正在由挖掘机销量这一单一点向其他品类的设备扩散。从挖机销售的结构来看,大挖和小挖均有较大幅度提升,基建和地产的贡献作用明显。
伴随着行业需求回暖,工程机械企业的盈利基础正在逐步恢复,从三季报来看,部分前期去产能比较充分的企业,在收入和现金流方面也逐步回升。
预计明年将迎来利润表上的弹性。比如,三一重工2016年前三季度净利润1.7亿元,但经营性现金流净额达到了20亿元。
随着销售持续超预期表现,广发证券认为,工程机械中期需求仍然存在。受调控城市的重建库存才刚刚开始,一旦形成趋势敞口,就具备了自然延续趋势,同时政府对经济增长的诉求很强。
另外分析预计,重卡销售四季度有望同比迅速增长。中信证券(600030)预计,今年四季度销量有望达到20万辆。主要理由包括:
①2015 年行业销量连续负增长,行业基数较低;
②下半年新国标出台以及新部长到任,超限超载治理工作全面加强,重卡产品结构升级、 老旧车辆加速淘汰趋势明显;
③四季度为汽车传统销售旺季;
④运力涨价提升运力供给, 增加重卡购置需求。
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