2017年1月份我国制造业PMI为51.3同比增长3.85%,同时期重卡销量再创佳绩,当月国内重卡销售8.2万辆,环比增长9%,同比增长122%,仅低于2011年同期的8.53万辆,为历史第二。
2014年9月到2016年7月,我国制造业PMI(采购经理指数)连续22个月出现了同比负增长,其间仅2016年3月份稍有0.2%的好转。这表明在此期间,我国的制造业发展趋势是向下的。
2016年3月的0.2%可谓初现端倪,从2016年8月开始至今(2017年1月),制造业PMI指数出现同比大幅回升。目前已经连续6个月保持在50以上,其中10月、11月、12月、2017年1月分别为51.2、51.7、51.4、51.3,均超过51,同比增长更是达到了3%到4%之间。同在这一段时间,大宗商品,尤其是黑色系金属价格出现了令人惊讶的上涨,发改委因此多次公开表示铁矿石和煤炭的价格上涨不正常。
与此同时,商用车重卡的销量在同一时间也爆发了,2017年1月份我国制造业PMI为51.3同比增长3.85%,同时期重卡销量再创佳绩,当月销售8.2万辆,环比增长9%,同比增长122%,去年同期的仅销售了3.7万量。数据统计,8.2万辆仅低于2011年同期的8.53万辆,为历史第二。
记者在去年年底预计重卡的热销至少会持续到2017年上半年。尽管1月份重卡销量部分归因于2016年四季度重卡厂商因排产紧张所导致的订单递延交付所致,但行业总体因需求提升而保持增长的态势仍然强劲。
2016全年重卡行业一共销售了73万辆,同比增长33%,中国重汽同期增长了40%-60%。2017年1月,中国重汽销售1.1万辆,同比增长80%;陕汽集团销售1.2万辆,同比增长143%;福田汽车销售7000辆,同比增长44%。
华泰证券认为,受益于国家治超限载新政实施、基建投资增加以及产业补库存带来的运力紧张局面、老旧重卡的替换需求,重卡从 2016 年起复苏势头明显。基建投资的增长、物料运输(包括煤炭)需求提振,使得现有运输能力偏紧,促进了重卡销量增长。考虑重卡替换周期一般为6-8年,而2009-2014年我国重卡产销量处于相对历史高位,替换需求逐渐走强亦是行业基数上抬的另一主因。
东吴证券看法更为乐观,2016年8月18日,交通部、工信部、公安部、工商总局、质检总局联合发布《关于进一步做好货车非法改装和超限超载治理工作的意见》。新规对物流车有效运力下降20%左右,导致公路运费上涨30%左右,催化物流车新购需求。预计本轮景气上行周期将持续至 2018 年。
渤海证券的看法相对谨慎,今年7月1日重型柴油机国五排放标准将实施,购车成本将增加,在一定程度上使得部分购车需求提前释放。根据目前经济环境来看,固定资产投资增速明显改善的可能性较小;同时,考虑到行业政策影响,我们认为,今年重卡产销增长将呈现前高后低的走势,预计全年销量在80万辆左右,同比增长10%左右。
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