工程机械板块近期连续逆市上涨，4月13日板块指数再次大涨4.02%，接近年内最高点，半日成交超前一交易日全天成交。4月17日板块再次上涨，多股涨停。
股指上涨的背后是工程机械强劲的销售数据支撑以及“新基建”带来的市场需求、国内工程机械头部企业纷纷上调价格。
那么，近日包括徐工、中联重科、三一重工等头部企业均上调5%~10%的价格，到底是为什么？终端是否真的涨价了？未来是否会继续涨价？全球暴发的新冠肺炎疫情会对国内工程机械相关企业带来什么影响？
涨价5%~10%的背后
涨价开始于混凝土泵车。
4月2日，中联重科宣布泵车全面上调价格5%~10%，一周后，三一泵车跟进，也宣布上调5%~10%。
很快，官宣涨价开始从泵车蔓延到挖机。徐工挖机事业部4月10日通知，徐工小挖价格上调10%，中大挖价格上调5%。三一再次跟进，次日，三一重机发布同样的价格调整。随后，柳工、临工、雷沃纷纷跟进。
山东临工更具体，10吨以下小挖上调2万元，10吨~30吨挖机上调3万元，30吨以上挖机上调5万元。
在涨价的同时，另两组数据也在涨。
中信建投机械团队吕娟根据中性测算专项债，加上其他地方专项债可用作项目资本金、降低基础设施项目最低资本金比例这几项政策，预计2020年基建投资为19.28万亿元、同比增速5.89%。
吕娟认为，同样的投资额，在10.5个月工期背景下拉动的工程机械需求要高于原先的11.5个月工期产生的需求，因此，2020年工程机械国内销量会大幅超出市场的预期。
根据中国工程机械工业协会数据，3月，全国共计销售各类挖掘机械产品49408台，同比增长11.6%。国元证券研报表示，大/中/小挖掘机销量同比增速分别为3.66%、-0.03%、18.49%。
“销量、需求同时上涨促使价格上涨，三者同时上涨促使工程机械板块的股价持续上涨”，一位工程机械行业的投资人许立表示，另外可以看到，挖机价格涨幅最大的是小挖，也跟小挖销量大有关，而全球疫情导致欧洲工厂停产也是价格上涨的原因之一。
如三一重工，虽然核心零配件90%以上已实现国产化，自建了从发动机，到油缸，到泵阀马达、回转支撑、车头、底盘、四轮一带，甚至于高强度钢板的全链条核心零配件公司。但挖机还是需要外采美国康明斯发动机，德国博世力士乐的马达等。
“有些也用潍柴的，但高档的挖机还得买国外发动机，变速箱、控制系统也要靠进口。工程机械主要看液压件，这个主要是从德国和日本进口。”天津大学机械工程学院教授姚春德向《中国经营报》记者说道。
“涨价开始于泵机，其实也算是源于泵机的杀价”，前中联重科销售人员刘贝向本报记者表示，“一台63米斯堪尼亚的中联泵车大概是420万元，之前给深圳那边交付了一大批泵车，但是价格很低，三一人知道后就开始杀价，把价格杀到了300万元。”这一说法得到了中联重科泵送事业部另一位销售确认，三一重工一位员工表示“听说过这事”。
但其实，工程机械行业的恶性竞争由来已久，2019年3月，中国工程机械工业协会挖掘机械分会官方发布了《中国挖掘机械行业市场不当竞争风险提示函》，其中就提到，部分企业盲目追求市场占有率，商务政策存在严重过度竞争倾向；价格战再现，甚至销售推荐会上品牌间互相诋毁。
2019年11月的中国工程机械工业协会挖掘机械分会年会上，中国工程机械工业协会会长祁俊再次呼吁确保企业合理的利润空间，建议主机厂、供应商、代理商的税前利润率保持平均在7个点以上。
“但怎么说呢，你说没涨吧，它的确是比之前的成交价贵点，说涨了吧，涨后的价格也没有之前正常对外报的价高。”上述中联重科销售人员说，行业比较特殊，不像汽车在网站上有指导价，泵车的价格都是面谈，63米斯堪尼亚底盘的泵车，我们之前对外是报420万元，现在成交价在400万元以下，“本来就没涨，只是之前跌习惯了”。
精英智汇首席咨询顾问曾祥也表示，小挖上调10%，中大挖上调5%，相当于2019年下半年价格水平，相当于市场价格的一个恢复，有助于市场的良性竞争。
或将改变现有市场格局
“三一和中联的泵车加起来市占率达到85%，这个市场就是他们俩说了算，两巨头先后涨价是好事，”许立说道，国内挖机销量前三名的企业上调价格行为，或许能够带动行业整体回归品质和价值的竞争。
许立依然有担忧：“在此之前，挖机的价格战丝毫没有受到这些‘呼吁’‘倡导’影响，依旧愈演愈烈。此次涨价想要实现终结价格战的目的，行业约束、企业自律执行到位才是关键。”
显然，当前的涨价更多的是为了借疫情的影响拨乱反正，艰难之势下，企业也需要“回血”。那么工程机械是否会继续涨价，全球疫情会带来哪些影响？
“前几年就在说我国工程机械产业的零部件空心化问题，现在虽然好点但是依然很严重。”姚春德说。
刘贝说，三一的核心零配件国产化那么高，但它的泵车还是得用奔驰、沃尔沃、日野的进口底盘，中联重科也得用斯堪尼亚、奔驰的底盘。他认为，现在国内企业的底盘库存能坚持两个月，如果两个月后疫情还这么严重，国外产能没有恢复的话，就可能真的要涨了。
三一重工方面则向记者表示，预计短缺至少会持续到6月份，如疫情无法缓解，供应链依然紧张，部分产品肯定也会涨价。不过，6月份以后，如果疫情缓解，价格也可能会逐步恢复正常。
“车载泵方面，客户比较认同中联，天泵的话，客户比较认同三一，因为中联的很多关键部件都是用的进口的，”刘贝说，疫情继续严重的话，对中联的车载泵的影响就会很大，当然，“如果中联这样的头部企业都这么‘受伤’的话，那些小牌子就更惨了”。
三一重工方面表示，此次疫情对于外贸型的、贴牌性的中小规模公司会受到较大的冲击，对于工程机械行业的头部企业，可能会有机会争取更大的存量市场。
对此，也有分析人士认为，三一在挖机零配件的话语权更多，即便真切受到全球供应链影响，价格、付款条件、需求量这三个硬指标，会使其获得零配件的机会很高，此次疫情影响和供应链短缺的问题没准还能帮助三一巩固其挖机江湖地位。
但危机中总伴随着机遇。如果欧洲、日本等的核心零部件持续供应短缺的话，对国内的汽车企业或许是个机会。
“泵车上的泵送发动机，他们几乎都预选了潍柴，50米以下的泵车有用东风、解放、重汽的底盘，50米以上的泵车底盘基本上是进口底盘的天下，国产品牌还在努力向上研发，如果实在没有进口货，也只能用国产货。”刘贝说，在某种程度上也是有利于国产品牌自我提升的机会。
现阶段，疫情对工程机械的影响显然没有汽车业的阵痛那么强烈，但如果疫情继续下去的话，整个行业都会难受。
三一重工总裁向文波近日表示，此次疫情影响比SARS时期严重，预计将会对今年上半年业绩产生较为明显的影响。文中许力、刘贝均为化名。
|
