2023年走过三分之一，挖掘机市场仍在探底过程中。最新统计数据显示，4月挖掘机国内销量同比降幅仍超过40%，行业本轮下行周期已持续整整两年。同时，在高基数下，挖掘机出口销量增速也降至8.9%。
不少业内人士已经调整预期，将今年作为国内市场的筑底期，将向上拐点的出现时点推至2024年。同时，在海外市场的开拓方向上，欧美高端市场也被越来越多的企业聚焦。
4月挖掘机销量同比下降23.5%
中国工程机械工业协会昨日晚间披露数据显示，据协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年4月各类挖掘机销售1.88万台，同比下降23.5%；2023年1-4月，累计挖掘机销售为7.62万台，同比降幅为25%。
国内需求的持续弱势，仍是拖累挖掘机销售的主要因素。2023年4月挖掘机国内销量为9513台，同比下降40.7%，这一降幅与2022年全年、2023年一季度表现基本持平。行业年初预期的“春暖花开”在4月份并没出现，而是延续了一季度以来的探底走势。
柳工方面回应称，今年一季度，国内市场出现超预期下滑，主要是几个原因：第一是国内工程机械行业处在周期调整阶段；第二是国三切换国四，吸引了部分提前购买的需求；第三是客观因素导致的消费需求滞后。
目前，与挖掘机相关的多个前瞻指标均有一定回暖，但是并没有传导终端销售上。在宏观层面，一季度，全国固定资产投资同比增长5.1%，其中基础设施投资同比增长8.8%；房地产开发投资同比降幅也由去年全年的10%收窄至5.8%。微观层面，“央视财经挖掘机指数”显示，一季度，全国工程机械平均开工率为53.14%，且呈现逐月向好的态势。
这种前瞻指标与最终销售表现的分化，海通证券分析师赵靖博推测称，是由于下游资金限制、国四产品接受度偏低、新机二手机价差较大等问题共同导致的。赵靖博认为，随着后续压力缓解后，内销有望逐步恢复。
至此，国内挖掘机市场本轮下行周期已经持续了整整两年。2021年4月，国内挖掘机市场在持续一年的高增长后首次出现同比增速回落，在此之前的一年中，挖掘机国内市场销量平均增速在78%以上。
出口市场在经历了连续两年的高增长之后，增速也出现明显放缓，不过绝对出口量仍然处于历史高位，部分对冲了国内市场的疲软。2023年4月，挖掘机主要制造企业出口挖掘机9259台，同比增长8.9%；1-4月累计出口增速为12.2%。此前两年，出口增速分别为97%、59.8%。
不过，龙头企业仍宣布在海外取得强势增长，行业出海或正呈现集中化趋势。徐工机械透露，公司一季度海外落地销售收入增长超70%，预计全年继续高速增长。柳工方面亦表示，一季度海外销售收入增长超过70%，且二、三季度的增长可期。
行业拐点或在2024年
开年以来，国内挖掘机市场的持续走弱，让越来越多的企业判断，行业周期的拐点将在2024年才会到来。
柳工方面坦诚，今年国内市场大幅下滑超出公司预期，公司已经针对该情况做了业务上的调整和部署，今年将持续加大海外市场的拓展。柳工预测，今年基建投资保持较高增速，房地产投资将开始恢复等利好因素，叠加电动化升级，工程机械行业的拐点在2024年左右。
徐工机械表示，预计今年行业整体降幅同比收窄，下降5-10%之间，预计这一轮周期拐点位于2024年中期左右，2025年重新步入景气周期。小松中国总经理费春江也认为，国内挖掘机市场今年还是底部筑底，后年会好起来。
值得注意的是，虽然受益于排放标准切换、龙头企业产品结构优化，挖掘机价格目前有所提升。但是在销售弱势及库存提升的现状下，潜在的价格竞争不容忽视。国联证券分析师张旭认为，下一阶段国内挖机市场需寻找机构性的机会，比如推出更先进、成本更低的新产品。
4月份CMI指数（中国工程机械市场指数）已经逼近收缩值，读数为102.18，同比降低近5%。其中，制造商群体的库存指数比上期增加7.21个百分点；代理商群体的新订单指数环比降低22%，市场一线的用户价格指数同比提高1.15%。
中国工程机械市场调研中心监测数据也显示，4月上旬各类挖掘机价格延续3月普涨趋势，但是涨势明显减弱，价格守势呈现较大的下行压力。同时，接受调研的代理商在国内市场渠道中的平均库存量环比增加23%。
在此背景下，对海外市场特别是欧美市场的开拓，成为工程机械企业重要的发力点。柳工方面介绍，就一季度海外数据来看，欧美市场仍然呈高速增长的态势，发展中国家差异化明显，但仍然有一些巨大的机会。柳工强调，海外业务不仅要加大产品竞争力，加强研发实力，更要在开发区域的选择上做足功课。
徐工机械也强调，公司在欧美高端市场的占比快速提升，趋势是要走向高端市场，但“一带一路”仍是要坚守的市场。徐工机械透露，原来“一带一路”占公司70%左右的市场份额，在2022年已经降到50%。
|
