前不久，12月挖掘机销量数据出炉，2023年成绩单已尘埃落定。
据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年12月销售各类挖掘机16698台，同比下降1.01%，其中国内7625台，同比增长24%；出口9073台，同比下降15.3%。
2023年1-12月，共销售挖掘机195018台，同比下降25.4%；其中国内89980台，同比下降40.8%；出口105038台，同比下降4.04%。
就数据而言，2023年挖掘机销量下降到20万台以下，“下滑”贯穿全年，仍处于下行周期，但在12月单月的销量数据上，国内市场的销量出现了转折，年内首度同比转正。这一转折又是否暗指拐点已至？值得我们细细探讨！
同期低基数+下游拉动，内销同比转正
12月，挖掘机国内销量结束连续12个月的负增长，同比增速实现正增长，是进入2023年以来“首次回正”。
究其原因，2022年12月是国四排放标准实施的首月，由于国四产品售价较高、市场尚需引导和培育等因素影响，挖掘机销量断崖式下跌，叠加新冠疫情放开等因素，同期低基数效应明显，下行压力得到缓解；同时，年终或存在一定程度集中买断冲销量等因素影响，2023年12月内销得以同比回升。
其次，政策显现具有滞后性和叠加性，此前国家发改委下达2023年增发国债两批项目清单，共涉及安排增发国债金额超8000亿元，随着政策效应持续释放，下游开工端有所改善。据统计，2023年11月，中国地区小松挖掘机开工小时数为101.2小时，同比增长4%，开工逐步好转，带动挖掘机的需求回暖。
数说全年，内外销双双承压
纵观全年，挖掘机内销和出口趋势基本相同，均呈现出“两边高、中间低”的发展态势。1月后，受春季开工等影响销量有所提升；6-8月进入行业淡季销量骤减，尤其是国内市场明显减少；9-11月走出淡季，外加政策调控，销量逐步提升但仍处下滑态势，直至12月“触底回升”，可谓是淡季之中传来阵阵暖意。
单月的销售数据变化并不能反映整体行业的趋势变化，2023年以来我国挖掘机销量增速持续下滑，国内市场仍处下行周期。据统计，2023年国内市场共销售挖掘机89980台，较2022年（151889台）下降40.8%，较2021年（274357台）下降67.2%，近七成的销量下滑，国内市场跌入低谷。
而在出口方面，挖掘机出口销量告别连续多年的高速增长，进入2023年以来阶段性承压，市场出现一定波动，截至12月已连续7个月同比负增长，主要系同期出口高基数、国产品牌海外渠道补库存结束、海外产能逐步恢复、海外部分地区景气度下行等因素影响。
从占比来看，自2023年5月起，挖掘机月度海外销售超越国内，已连续8个月保持占比50%以上，海外市场已成为工程机械各企业重要发力点。但种种因素影响，海外需求降温是大概率事件，近期英国拟对我国挖掘机发起双反调查，同时未来欧盟和北美地区的政策存在较大的不确定性，我国出口市场发展或将受到一定束缚，下行压力仍然较大。
拐点未至，龙头企业预期2024年行业稳健发展
就以上数据而言，工程机械行业整体依然处于“内需弱、外需强”的局面，12月国内销量的回升转正也并不是行业回暖的“拐点”，工程机械市场还处在消化存量、底部徘徊的时期。
但随着国内稳增长政策的不断加码和落地实施，叠加国际化提速，这种情况将逐步改善，并且从工程机械多数龙头企业对行业现状的概括以及对未来的期许中，也不难看出2024年行业运行预计将整体保持稳定。
徐工机械副总裁孟文表示，“2024年中国基础设施建设、房地产等领域，可能会企稳向上，而受此影响工程机械行业大概率会实现稳健发展或微降。”
三一重机营销公司副总经理缪建国表示，“对于中国工程机械制造商而言，一方面未来国内市场需求依然可观；另一方面，今后海外市场给企业带来的贡献度将加速提升，甚至超过国内市场。”
中联重科证券部人士表示，“考虑到宏观经济政策效果显现存在的滞后性，当前工程机械正处于筑底阶段，后续有望产生托底效应，预计2024年初在项目开工率、开工小时提升上会有所体现。”
山东临工董事长王志中也表示，“未来，随着国家推动经济增长的政策措施陆续释放落地，国内市场将逐步复苏，工程机械行业市场的发展潜力仍然很大。”
截至目前，1万亿元增发国债已大部分落实到具体项目，年初以来已有超10省市披露2024年一季度地方债发行计划，项目资金的不断下达和到位将为施工旺季的到来准备充足的弹药，基建实物工作量有望拉动工程机械开工率提升，在低基数效应下，预计2024年内需同比增速将迎来边际改善。
出口方面，从长远来看国际化依旧是中国挖掘机产业的亮点，未来海外市场增速可能没有前两年那么快，但会保持平稳增长。随着我国逐步深化与一带一路沿线国家合作，以及我国工程机械产品在全球市场综合竞争力不断提升，会在一定程度上支撑挖掘机出口韧性，国际化仍有较大发展空间。
综上所述，短期的数据回暖虽不是工程机械行业筑底上行的“拐点”，但也暗示了国内及出口市场正趋于稳健发展，同时2024年国内市场将开启新一轮更新周期，叠加海外市场的持续开拓，2024年行业或将呈现“内需渐强、外需弱稳”的态势！
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