2016年,经济学家周金涛去世前三个月,用康波周期推论出其最后的预言——2019年是周期谷底。但未曾预料的是,疫情不期而至,回升因此推后三年。直至如今,引擎早已重启,社会仍在震颤,经济迈入不确定性增多的时代。在波谲云诡的环境中,工程机械行业到底是随经济周期的浮沉晦暗不明,还是用自身的力量撕裂浓雾为时代迎来一抹亮光?当我们重拾线索,便会看到销量数据背后的每一个伏笔。
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01、是经济的复苏还是政策的利好?
在普遍认知中,工程机械行业属于强周期行业。从最新数据来看,2024年6月,各类挖掘机销量16603台,同比增长5.31%,环比下降6.85%。虽同比持续增长,但仍处近年低位。再聚焦国内市场,6月各类挖掘机国内销量7661台,同比增长高达25.6%,但环比下降10.06%。
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销量一经公开,各路媒体便纷纷发表观点,有人信心满满为市场复苏叫好,也有人谨慎地审视每一个增长点,横向纵向对比,从单纯的上涨下降中寻找出它的逻辑。但本质上讲,工程机械行业的动态很难与宏观经济以及政策割裂开来探讨。
从近几年挖掘机销量来看,2020年是挖掘机市场火爆的一年,仅从同月数据分析,2020年6月国内销量便为24625台,创下近年来的新高。这一现象固然与挖掘机新一轮更换周期有关,但经济与政策相关因素影响亦深。时年国家实行积极的财政政策,在基建上积极扩大有效投资,加强传统基础设施和新型基础设施投资。
但当视角转回今年,在疫情防控政策逐渐放开之后,原本所预测的居民“报复性消费”依然没有如约而至,反而迎来了“就业最难年”——据国家统计局发布数据显示,今年第一季度新增就业岗位较去年同期减少约15%,其中大学生群体尤受影响,毕业即失业的比例高达8.3%,为近十年来最高水平。这自然只是目前国内经济态势的一个小缩影,而再从基建相关政策上看,2024年,天津、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、广西、重庆、贵州、云南、甘肃、青海、宁夏等12个省份被要求严控新建政府投资项目,项目总投资完成率低于50%的原则上将缓建或停建,项目总投资虽然超过50%但存在重大问题的,不得续建。态势依然剑拔弩张,经济周期并没有得到一瞬的喘息,被卷在车轮中的工程机械行业也很难成为特例,因此,期望工程机械行业在当今经济下完全复苏,还是相对困难。
但是如果转向微观视角,今年6月份的挖掘机销量虽不及2020年、2021年和2022年,但仍处在历史高位,这亦是政策驱动使然。自今年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,各地大规模设备更新政策实施细节颁布及实施,这大大加快了老旧工程机械存量设备出清速度,也刺激了部分新机更新市场需求。
故此,以目前挖掘机的增长态势来看,认为其象征了经济复苏还有些武断。
02、外销需要找寻新的突破口
6月挖掘机出口8942台,同比下降7.51%,环比增下降3.91%。这一数量虽然不及2023年6月,但仍然处于历史相对高位。
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而这一相对高位是东南亚早年间的基建政策的余温。根据《“一带一路”国家基础设施发展指数报告(2021)》,在三年之前东南亚地区基建需求旺盛、发展势头强劲。阿里巴巴国际站工程机械行业运营负责人曾在2022年预测,挖掘机的出口增势在未来两三年里都将保持高增长,“中东和东南亚的基建资金已经投出去了。”而事实也确实如此,在国内各大龙头企业的布局以及东南亚国家的持续需求下,挖掘机出口数据依然稳健。
但是国际形势却并不像国内经济有着明显的周期性。目前根据六月数据来看,这一不多不少的下降与欧美市场相对严格的准入机制以及地区冲突有关,而我们的工程机械品牌在欧美市场的渠道覆盖并不够深入,获得的金融政策支持力度也较小。当然,欧美本土品牌的实力不容小觑,国产挖掘机要与其在当地市场正面竞争依然有一定难度。但海外市场的利润较高,国内企业如积极突破,将为行业带来新增长点。
整体而言,挖掘机销量的波动,正是经济大环境冷暖与政策导向交织作用的直观体现。在宏观经济复苏的曲折路径中,政策成为推动行业前行的关键力量。
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