过去几年，高空作业平台机械一直是工程机械行业的热门品类，市场销量和设备保有量每年都在快速增长，进军高机市场的工程机械龙头企业，以及不断涌入的跨界选手，也是在不断增加，其中更是有不少上市公司引人关注。
从高机产业链上下游相关上市公司近日发布的半年报来看，高机板块营业收入和利润出现分化，高机国内市场短期承压，海外市场仍呈现上涨态势。
01｜高机板块业绩增长
工程机械上市企业2024年半年报整体来看，涵盖高机业务板块的上市企业，高机板块多数呈现向上态势，是企业重要增长点。
中联重科报告期内高空机械板块营收39.55亿元，占公司总营收比重16.12%，同比增长17.75%。
徐工机械高空作业机械板块2024上半年营收45.27亿元，同比减少11.50%；营业成本31.13亿元，毛利率为31.25%。
浙江鼎力上半年实现营业收入38.59亿元，同比增长24.56%；实现扣非净利润8.62亿元，同比增长5.90%。其中，第二季度营收24.08亿元，创下单季度历史新高。
露笑科技高空作业设备上半年实现营业收入5.4亿元，同比增长467.78%，实现了该业务板块的爆发式增长。作为参考，2023年度一整年露笑科技的登高机共计交付6514台，实现营业收入3.09亿元。登高业务的营收已实现了大幅增长。
另外还有柳工、三一重工、山河智能等上市公司发布了半年报，虽然并未具体表明高机板块营收情况，但凡是提及高机业务的，也均呈增长态势。比如柳工半年报中提到：“高空机械业务积极实施新产品、新区域、新客户、新模式的“四新”策略， 销售收入和利润保持增长，国内销量增速优于行业 27 个百分点，市场占有率稳步提升。”
同时，高机下游两大上市企业租赁龙头也实现业绩增长。华铁应急半年报显示，2024上半年高空作业平台服务板块实现高速增长，营业收入达到17.83亿元，同比增长32.76%，占主营业务收入比重为 75.56%。据宏信建发半年报，2024年上半年，宏信建发实现收入人民币4,872,421千元，高空作业平台保有量已达204800台。
02｜国内市场销量下降
在上市公司业绩普遍增长的同时，高机产品销量却在下滑。
据中国工程机械工业协会对升降工作平台主要制造企业统计，2024年1-6月累计销售升降工作平台101449台，同比下降15.19%。其中国内市场销量5.3万台，同比下降33.7%。
国内高机销量经过2022~2023年两年的小幅增长后，今年开始大幅下跌。同时自去年三季度已经连续四个季度同比下降，并且跌幅持续扩大。
03｜租赁龙头规模扩张
在高机租赁市场，两大龙头租赁商华铁应急与宏信建发规模日益扩大，推动着国内保有量的持续增长。与之相对应的则是其他中小租赁商新机采购量持续下滑。
在设备规模上，上半年宏信建发机队规模为20.48万台，同比增长28%；而23年末规模为17.8万台，同比增长35.8%，机队规模扩张逐步放缓；华铁应急上半年机队规模为15.13万台，同比增长48.3%，23年末规模为12.11万台，同比增长55.33%，仍然保持较高的扩张速度。
不过，除了两大上市龙头企业外，其他中小租赁商新机采购量持续下滑，而高机租赁行业的出租率、租金水平等也不断下跌。
据协会数据统计，上半年高机租赁出租率继续震荡下滑，1-6月份平均出租率同比大跌11%，仅为57.2%。从机型看，上半年36米以上臂车出租率依然保持较高的增幅，细分市场需求保持增长，而16米以下剪刀车则大幅下跌。
租金价格方面，上半年高机价格指数环比持续下滑，6月份价格指数为11242，环比去年底下降了8.8%，且环比2022年底下降10.4%，而上半年平均价格指数同比则下降了8.9%。
可以预见，接下来头部租赁商优势将持续加强，中小型租赁商市场竞争会更加惨烈，经营不佳的租赁商或将在此轮调整期中逐步被市场淘汰。
04｜海外市场持续增长
2024年上半年，我国工程机械进出口贸易额为271.34亿美元，同比增长3.13%。其中出口额258.37亿美元，同比增长3.38%。在高机版块，海外市场也日渐成为各大企业的主战场。
徐工机械报告称，相比国内市场处于大周期筑底阶段，海外市场空间巨大，周期波动性小。2024上半年，徐工高空作业平台等主要产品海外占有率均实现增长。
中联重科半年报也表示，高空作业机械强化技术和产品的创新能力，上半年重点聚焦海外机遇，面向北美、欧洲的销售供不应求。
数据显示，2024年1月至5月，我国高空作业机械出口32968台，同比增长22.2%。
海外市场也并非一帆风顺，近年来海外已有多个国家对中国工程机械出口做出限制，如欧盟继2023年11月对中国挖掘机、移动式升降作业平台产品发起的反倾销调查后，又在今年6月公布了对中国企业生产的高空作业平台拟征收临时关税的概要，最高关税比例达56.1%，海外市场风险在不断加剧。
整体来看，处于调整期的高机市场前景仍有许多未知和变数，机遇与挑战并存。短期来看，中国高机市场将保持惯性前行。中长期看，未来高空作业平台的内销压力或将进一步加大。
|
