为帮助各方更好了解“一带一路”共建国家基建政策，把握行业发展走势、市场竞争环境及大项目进展等情况，承包商会联合中国出口信用保险公司，发布新一期《“一带一路”共建国家基础设施发展指数报告》(国别篇)，聚焦30个重点国别，分析基建发展宏观环境、行业特征并提出市场开发建议。相关报告将在承包商会微信公众号和CHINCA书架陆续发布，欢迎各界读者关注。
马来西亚
Malaysia
国家基本信息
观点聚焦:
1.根据“一带一路”基础设施发展指数，2024年马来西亚基础设施发展指数得分为129，在“一带一路”共建国家中排名第4位，与2023年持平。
2.马来西亚政治环境稳定，政局进入现代化转型新阶段。宏观经济方面，马来西亚经济增长稳健，2023年GDP增速达3.8%，通货膨胀率有所回落，财政政策积极，整体经济韧性良好。
3.马来西亚积极推动能源结构转型，大力发展可再生能源，特别是太阳能和水力发电，未来相关领域存在较大市场机遇。
4.马来西亚交通基础设施完善，高速公路网络发达，港口设施先进，政府通过《第十二个马来西亚计划》加强路网建设，提升交通效能。预计未来交通领域将持续发展，支持经济增长。
5.马来西亚信息通讯领域发展迅速，4G覆盖广泛。政府积极推动数字化转型，加速5G网络部署，致力于将马来西亚打造成区域数字经济领导者，信息通讯市场前景向好。
马来西亚政局稳定性较好，多党派组成的联合政府致力于经济发展和社会改善。马来西亚基础设施发展水平较高，拥有较为完善的海陆空交通网络、通信和电力系统，政府正通过《第十二个马来西亚计划》等政策推动国家基础设施的现代化和互联互通。此外，马来西亚积极吸引外资，出台《国家数字网络计划》以提供更广泛的宽带覆盖，进而为5G网络部署铺平道路。长期来看，马来西亚的基础设施投资和建设预计将保持增长势头，同时数字化转型将为经济增长提供新动力。
01 宏观环境分析
政治环境方面，马来西亚自2022年大选后形成多党联合政府，政局趋于稳定，政府提出“昌明大马”理念，致力于发展经济、改善民生，推动国家政治经济形势向好发展。经济环境方面，马来西亚经济基础较为稳固，政府实施积极的财政政策，并通过《第十二个马来西亚计划》等政策措施促进经济增长和结构转型，2023年马来西亚GDP增速达到3.8%。营商环境方面，近年来马来西亚致力于改善投资环境、完善投资法律、加强投资激励，政府出台了一系列税收优惠和投资鼓励政策以吸引外资，如新兴工业地位[ 新兴工业地位（Pioneer Status,PS）：获得新兴工业地位的企业可以享受5年的所得税部分减免，仅就收入的30%进行缴纳。]和投资税务补贴[ 投资税务补贴（Investment Tax Allowance,ITA）：企业具备某方面优势，如较高的产品附加值、先进的技术水平以及产业关联等，可以获得为期5年合格资本支出60%的投资税务补贴，该补贴可用于冲抵纳税法定年收入的70%，若当年度补贴未使用完，可转至下一年直至完全使用。]等，同时更新投资法律，以提高透明度和效率。
02 基础设施行业特征分析
得益于有力的政策支持和持续的资金投入，马来西亚基础设施发展态势良好、前景喜人。在电力能源方面，马来西亚积极推动能源结构调整，致力于摆脱对化石燃料的依赖，太阳能、水力等清洁能源发电量显著增长；政府计划到2035年和2050年，将可再生能源在总发电量中的占比分别提升至40%和70%，以实现能源转型和碳中和目标。在交通运输方面，马来西亚公路网和铁路系统较为发达，政府正通过实施吉隆坡地铁和轻轨系统扩建等多项基础设施项目，进一步提升交通运输效率和路网覆盖面积。在信息通讯方面，马来西亚的电信产业成熟，4G网络覆盖广泛，未来随着5G网络普及，信息传输速度和质量有望进一步提升，并带动数字经济发展提速。
（一）政府积极推动能源结构转型，大力发展清洁能源
电力供应持续增长，电源结构持续优化。2022年9月，马来西亚发布了《国家能源政策（NEP）2022至2040》，提出将优化能源结构以促进经济可持续增长等目标，预计在2040年前实现将可再生能源的总装机容量从2018年的7.6MW增加到2040年的18.4MW，并将可再生能源在初级能源总供应量中的占比从7.2%增加到17%。根据Fitch Solutions预测，到2028年，马来西亚的发电总量和电力装机容量分别有望增长至218.8TWh和45.3GW；到2030年，马来西亚火电装机容量占总装机容量的比重有望降至68.0%，而水电和非水可再生能源装机容量的比重将升至17.9%和14.1%，其中太阳能发电的装机容量将增长至6.4GW。
电力市场改革持续推进，中马合作展现巨大潜力。马来西亚政府对外资参与电力市场持开放态度，鼓励私人资本与政府合作，以降低政府公共开支负担。近年来，马来西亚政府持续推进《马来西亚电力改革2.0计划》，通过推进市场化改革，吸引外资企业参与本国电力资源开发和运营。马来西亚政府还批准成立“能源交易所”，促进可再生能源电力出口，加速布局绿色能源业务。中国企业深度参与马来西亚电力基础设施建设，2023年新签合同金额500万美元以上的电力工程项目共11个，涉及水电、垃圾发电和光伏等细分领域。随着马来西亚政府不断加大对绿色能源和数字经济的支持力度，预计未来将有更多的私人投资和双边合作机会涌现。
（二）交通运输领域发展活跃，政府重视交通基础设施发展
交通基础设施建设基础较好，内河航路与农村公路建设有待提升。航运物流是马来西亚的重要支柱产业，对GDP的贡献约为3%-3.5%。多年来，马来西亚持续加大在国际大型港口码头建设方面的投入，巴生港和丹戎帕拉帕斯港等重要港口，位居全球集装箱吞吐量排行榜前20；在陆路运输方面，马来西亚贯穿南北的铁路线、高速公路网络发达，高效连接各主要城市。但也应看到，马来西亚内河航运设施相对陈旧、农村地区道路建设滞后，改善航道路网连通性，提高内陆地区交通基础设施质量，将成为马来西亚交通基础设施发展的新的方向。
发展建设目标清晰，中资企业深度参与当地建设。马来西亚政府推出《2019-2030年国家交通政策》，明确提出要发展更有效、综合以及安全的交通系统，提升交通领域的持续发展能力，推动欠发达地区的交通基础设施发展。此外，马来西亚政府制定《第十二个马来西亚计划》，强调加强公路和铁路网络建设，改善机场、港口、工业区和主要城市中心的互联互通性，提升东海岸地区基础设施建设水平。2023年，中国企业在马来西亚新签合同金额500万美元以上的交通运输项目共计13个，其中有4个项目签约额超过1亿美元。
（三）数字基础设施优势明显，信息通讯市场前景积极
信息通讯领域快速发展，政府积极推进数字化升级。马来西亚的信息通讯市场成熟度较高，目前移动电话网络覆盖了全国大部分地区。根据Fitch Solutions的报告，马来西亚4G网络覆盖率已超过96.9%；随着主要移动运营商Celcom和Digi合并为CelcomDigi，预计将在2024年底前建立第二个批发5G网络，这将进一步推动马来西亚向数字化和信息化社会转型。同时马来西亚政府十分重视数字经济发展，推出了《马来西亚数字经济蓝图》《国家数字网络计划》等发展规划，旨在通过光纤网络连接全国，推动5G网络建设，将马来西亚打造为数字经济的区域领导者。
中马企业在信息通讯领域合作前景广阔。马来西亚拥有丰富的电力资源以及较低的土地成本，这些优势吸引了众多国际企业，其中，中资企业在马来西亚信息通讯市场的重要性愈发凸显。中国建筑第三工程局马来西亚公司参与了菜鸟吉隆坡数字物流中枢（eHub）等多个标志性项目建设，目前承建万国数据中心项目；秦淮数据集团海外公司（Bridge Data Centres）在马来西亚建成并运营多个超大规模数据中心项目。2023年，中国企业在马来西亚新签合同金额500万美元以上的信息通讯类项目6个、数据中心类项目7个，相关项目建设有效推动马来西亚数字基础设施水平提升。
03 市场开发建议
抓住潜力行业发展机遇，深化重点领域合作。马来西亚正积极推动多个关键行业的发展，为外国投资者提供多元化的机遇。政府出台《国家能源政策（NEP）2022至2040》《第十二个马来西亚计划》《马来西亚数字经济大蓝图》等中长期发展规划，加快改善电力能源、交通运输以及信息通讯等领域基础设施水平，不仅为外国投资者提供了丰富的市场机遇，也为本地经济的可持续发展注入了新活力。中国企业凭借先进的技术和丰富的经验，有望在上述领域与马来西亚深化合作，共同开拓更广阔的发展前景，实现互利共赢。
关注政策变动，建立风险预警机制。随着马来西亚进入现代化转型新阶段，企业投资需特别关注政策连续性与稳定性。政府换届可能对合同和协议带来重新评估甚至取消的风险，影响基础设施项目的长期投资与回报；社会与法律监管风险可能加剧，包括环境保护、土地征用、社区关系及合同执行难度等。有鉴于此，企业应建立风险预警机制，密切关注政策变动，进行深入的市场和法律研究以确保合规经营。同时，应采取多元化策略，包括劳动力招聘、金融对冲、社区沟通及技术规范适应等，以规避潜在风险，保障投资安全。
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