高机曾是工程机械领域耀眼的增长明星，然而随着市场增量红利的消退，2025年的高机租赁行业正深陷存量博弈的严峻考验，出租率持续下滑、租金水平不断探底、资金回笼周期拉长……一系列指标显示出高机租赁市场正深陷前所未有的困境，如何在这场“红海”搏杀中生存并寻求破局，成为所有市场参与者的核心命题。
01 高机租赁市场现状
国内市场：高速增长后的结构性调整
高机销量在过去十年狂飙突进，设备保有量在2024年突破65万台，年均复合增长率超过40%。然而，市场拐点已至，高机销量增速从2021年的峰值54.6%断崖式下跌至2024年的-33.4%。2025年一季度依然延续着24年跌幅，据协会统计，一季度主要高机制造商内销1.57万台，同比下降34.9%。这一系列数据标志着市场从增量竞争迈入存量博弈阶段。
同时，国内高机租赁市场格局呈现显著的“头大尾长”特征。一方面是头部租赁企业集中化加剧， 宏信建发与海南华铁双巨头市场份额加起来超过56%，其对产业链的掌控力在设备采购端尤为凸显，2024年这两家企业的新机采购量占据全行业的60% 以上。
另一方面却是中小租赁商生存承压，约2000家中小型租赁商在巨头的挤压下艰难求生。中小型租赁商在资金、技术、品牌等方面相较于大型租赁公司处于劣势地位，难以与之抗衡。同时，市场需求的多样化和客户对服务品质要求的提高也为中小型租赁商带来了更多挑战。
租赁企业生存空间收窄的直接后果是经营指标的持续恶化：据协会数据显示，2024年1-12月高机租金价格指数环比以平均1.8%的幅度震荡下滑，环比累计下降22.2%。2025年以来高机租金价格指数整体仍在下跌，仅2月份环比微涨不到1%，其余月份环比均在下降。头部企业也不好过，从企业公告看，2025年一季度宏信建发缩减了国内8个网点，预计其国内机队规模缩减较24年底约3000台。
出口市场：阴霾中的一抹亮色
与国内市场的低迷形成对比的是出口市场的强劲表现。2024年，中国高机出口量达到7.79万台，同比增长20.4%。东南亚、中东等新兴市场成为主要的增长引擎，国内领先的高机制造和租赁企业的海外市场份额也在其财报中显示出稳步扩大的趋势，为行业提供了宝贵的增量空间和缓冲地带。
对于高机租赁企业而言，国内市场的饱和并不意味着高机租赁市场的增长潜力已尽。租赁商们可以考虑将目光投向国际市场，例如美国、欧洲以及东南亚、非洲等新兴市场。宏信建发等领先企业已经在这方面迈出了探索的步伐，截至2025年一季度，宏信建发海外网点已到59个，覆盖了东南亚以及中东等七个国家，海外营收占比超过10%，为进一步拓展国际市场打下了坚实的基础。
02 2025高机租赁的困境
从高机租赁市场现状来看，尽管出租率时有增长，头部租赁企业也曾试图涨价，但行业整体的租金价格仍在持续下降，这一现象是由行业当前所面临的以下困境所导致的。
首先是市场内卷：由于过去十年来高机销量的大幅增长，国内高机租赁市场的供需关系早已转向了供大于求，且市场内卷严重，价格战频发，这是导致出租率和租金下降的重要原因。另一方面，宏观经济环境的变化也造成了目前的趋势，经济下行压力增大，导致基建投资增速放缓，这些都为设备租赁的发展带来了压力。
"大型租赁公司扩张引发激烈竞争，压低了价格和整体利润。"临工集团总裁、临工重机董事长于孟生指出，"许多市场参与者忽视了合理的风险管理。"
其次是技术迭代与成本矛盾：尽管电动化、智能化已成行业共识，但电动设备研发和生产成本高企，且价格战迫使企业压缩研发投入。
另外，高机租赁还面临政策与合规风险：比如环保政策，虽然高空作业平台基本是电动化产品，但报废电池的处置是电动机械的最大痛点和风险。
与此同时，相关部门对于高空作业平台的相关安全及质量的管理政策会逐步加强完善，管理力度也会不断升级。已使用六七年乃至十年以上的老旧设备是否还能继续作业，是租赁商需要考虑的问题，当前已经有越来越多的高机租赁客户要求提供五年内乃至更新的设备。
国际贸易壁垒导致出口“降温”：近两年工程机械在海外市场也频频遭遇贸易壁垒，比如4月28日欧盟委员会宣布对中国进口的高空作业升降机械设备（MAE）征收最高达66.7%的关税；近期美国“关税大棒”进一步加剧全球经贸格局走势的不确定性；俄罗斯大幅提高部分进口卡车和工程机械设备的报废税，等等。除了影响高机出口销量，对高机租赁企业开展海外业务也可能造成阻碍。
03 租赁商战略调整
头部企业：规模化与多元化双轮驱动
一方面，头部高机租赁公司依靠融资优势、数字化管理和新能源租赁赛道继续进行规模扩张和稳健发展。在2024年行业销量下滑的形势下，宏信建发与海南华铁两大头部企业仍然新增8.57万台设备，占行业销量60%以上。
在多元化方面，头部企业有着不同的发展策略。如海南布局积极布局算力租赁，开辟第二增长曲线。今年一季度，海南华铁签订算力订单66.7亿元，交付11.59亿元算力资产。而据24年华铁财报数据，其算力租赁毛利率高达61.4%，显著拉升了一季度利润增长。
宏信建发则继续加速拓展海外市场，同时优化国内存量资产以及低效网点。今年一季度，宏信建发国内网点从去年底的528个缩减至520个，而海外网点则有53个增加至59个，并且一季度3.5亿元资产支出大部分用于海外网点设备采购，海外业务营收占比已超过15%，相较24年海外营收3.4%的占比大幅提升。
中小租赁商：差异化与区域深耕
面临行业巨头的强势挤压，中小租赁商除了通过开拓新市场、拓展融资渠道、加强品牌建设等常规方式提升自己的竞争力，还可以采取以下策略。
场景细分突破：当下，高机应用场景逐渐从传统建筑领域向新能源（光伏、风电）、仓储物流、市政维护等场景加速渗透，仅光伏安装需求预计未来3年将贡献20%新增量，中小企业可以立足于本区域内或细分领域内熟悉的市场，积极开展多元化租赁业务，提供定制化、专业化、本地化的租赁服务
合作抱团与共享模式：如一些高机租赁企业成立的“长三角高机合作会”，在2025年第一届第一次理事会议上提出产业链协同、金融保险赋能、技术共享机制等方案，在实现供应链降本增效、设备融资租赁方案和搭建高机设备维修技术共享平台等方面加强抱团合作。
高机租赁行业正经历从 “规模扩张” 到 “价值创造” 的深刻转型。由于宏观经济环境的复杂多变，以及基建投资增速的放缓，市场平均出租率与价格水平预计将持续呈现波动下滑的趋势。然而，这并不意味着高机租赁市场没有增长的机会，通过积极拓展海外市场，以及大力推广电动化产品，市场参与者有望寻找到新的增长动力。
|
