今年一季度，工程机械行业运行起步平稳，实现良好开局。近期，各家上市企业一季报密集发布，透露工程机械业绩好于预期，营收和利润增长的企业占多数。
随着行业景气度回升，叠加政策利好，工程机械板块今年以来持续走强。截至5月7日收盘，Wind工程机械指数今年以来累计上涨28.92%，工程机械板块显著跑赢大盘。在逐渐向暖的市场环境之下，各家上市工程机械企业营收和净利润具体以表现如何？下面一起来看看吧！
一、一季度成绩单：盈利能力持续改善
从各企业公布的一季度业绩来看，行业形势回升较为明显，相比于去年同期，实现净利润增长的企业数量有所增加。具体来看，在统计的16家企业中，有10家企业营业收入同比增长，其中8家企业营业收入和净利润双增长；4家企业营业收入和净利润双降；1家企业出现亏损。
中联重科营业收入和净利润同比增幅均在10%以上，毛利率提升至28.65%，经营质量持续提升。徐工机械营业收入和净利润同比增速双双转正，其中净利润高达16亿元，在主机厂中最高；三一重工营业收入小幅下降0.73%，同时净利润同比增速转正，延续了增利不增收的态势。
此外，山推股份、浙江鼎力、宇通重工等企业表现亮眼，营业收入同比增长均超过10%；柳工机械、安徽合力、杭叉集团、山推股份等企业净利润增速明显，其中柳工净利润同比增长58.03%，为行业最高。各主机企业营收和净利润的增长，为2024年行业发展实现了良好开局。
潍柴动力表现依旧抢眼，营业收入高达563.8亿元，同比增长5.51%；净利润26亿元，同比增长超过40%%，营收和净利润规模远超主机厂。
不过，也有部分企业一季度营收和净利润继续下滑，表明工程机械行业发展仍未完全走出下行周期阴影。山河智能、同力重工、恒立液压、建设机械等几家上市企业一季度营业收入和净利润双双下降，其中建设机械更是出现净利润亏损。
从整体形势来看，行业利润增速高于营收增速，企业盈利能力持续提升。在以上16家企业中，有10家企业净利润实现增长，绝大部分企业利润增速均高于营业收入增速。
二、海外业务和新兴板块为主要增长点
据海关数据整理，2024年1-3月中国工程机械进出口贸易额为126.6亿美元，同比增长2.66%，其中出口金额120.07亿美元，同比增长2.6%，海外市场仍是中国工程机械重要增长点。在各企业一季报中，不少企业都提到海外市场收入占比进一步扩大，占比普遍达到40%~50%左右。与此同时，新兴业务板块以及新能源产品也在强劲增长，逐渐成为行业重要增长来源。
01 海外市场
中联重科财报显示，2024年一季度公司境外收入57.03亿元，同比增长52.85%，海外业务收入占比达到48.00%，较2023年大幅提升10.00%，重点产品与市场持续强劲增长。其中，中亚、中东、东南亚等原有优势市场较快增长，拉美、非洲、印度、欧洲、北美洲出口均实现超翻倍以上的迅猛增长，尤其是欧洲和北美的占比提升明显。
与此同时，今年一季度徐工机械国际化收入106.2亿元，占比进一步提升至44.12%。“如果保持这一增速，徐工机械今年完成境外收入反超境内，估计是大概率事件。”某财经机构认为，随着海外市场收入占比持续提升，徐工机械整体盈利能力有望进一步加强。
三一重工一季报披露，一季度国际收入占主营业务收入107亿元，占比达到62%。受益于海外销售规模增大、产品结构改善，三一重工海外主营业务毛利率稳步提升，2023年国际业务毛利率30.78%，上升4.42个百分点。
柳工公告显示，2024年一季度柳工国际市场收入占比提升至50%。海外市场盈利能力明显超过国内市场，23年柳工海外市场毛利率达到27.74%，比国内市场毛利率高出11.86%，海外收入占比提升有望进一步优化公司整体盈利能力。
国际化战略成为中国工程机械企业的主战略之一。目前，中国工程机械行业已由最初贸易出口的“走出去”，进入到深耕本地化的“走进去”，正加速向“走上去”阶段迈进，形成了出口贸易、海外绿地建厂、跨国并购和全球研发“四位一体”的国际化发展模式。
02 新兴板块与新能源产品
中联重科一季报表示，2024年一季度，公司加速发展新质生产力，加快培育壮大高增速的新兴业务，成长动能强劲。公司新兴板块业务营收占比已超过45%。其中高空作业机械销售规模迅速位居中国品牌第一梯队，为国内型号最齐全的高空设备厂商，电动化渗透率超过90%；农业机械规模实现翻番增长，同时毛利率大幅提升；矿山机械销售规模同比增长迅猛，且毛利率较高、盈利能力突出。
另外，徐工新能源产品同比增长超40%，备件收入同比增长近15%，高端产品收入同比增长近5%。
三、行业形势能否持续向好？
从一季度业绩来看，行业形势正持续改善。近期，利好工程机械行业发展的政策也在不断出台，催化市场预期，提振板块增长，工程机械行业发展预期好。
随着工程机械板块回暖，是否意味着本轮下行周期迎来拐点？
对此，业内仍持谨慎观点。“现在还不是拐点，只能说离拐点越来越近。”一位机械行业资深分析师表示。柳工董秘黄华琳在接受记者采访时坦言：“目前有一点苗头，但恢复还没有那么快。”
不过，工程机械行业今年迎来不少发展机遇：其一，随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等系列政策持续推进，大规模设备更新将助推市场回升；其二，全球工程机械市场广阔，工程机械全球化发展空间巨大；其三，发展新质生产力，推动工程机械高端化、智能化、绿色化转型带来新的市场机遇；其四，为积极响应“双碳”政策，推进新能源工程机械产业链深度融合，新能源工程机械渗透率将进一步提升。
因此，不少企业均对今年行情保持正面预期。徐工机械在年报中表示，综合考虑行业、国内和国际形势，2024年预计收入增长5%以上；三一重工目标全年营业收入增长10%以上；山推股份2024年目标实现营业收入140亿元，同比增长超过30%。
2024年一季度，中国工程机械行业成绩单进步明显，不少企业呈现出“净利润增速高于营收增速”的现象，反映出行业通过降本增效、转型改革等举措，企业的经营质量走上高质量发展轨道。随着周期形势变化和发展机遇的落实，行业整体发展将持续迎来改善，全年有望延续一季度的良好态势。
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