工程机械作为装备制造业重要产业之一，其行业表现直接反馈出制造业的恢复发展态势。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年6月销售各类挖掘机16603台，同比增长5.31%；其中国内市场销量7661台，同比增长25.6%。
数据来源：中国工程机械工业协会
近日，中国工程机械工业协会公布数据显示，2024年6月，纳入统计的制造企业挖掘机共计销售16603台，同比增长5.31%；其中国内市场销量7661台，同比增长25.6%；出口销量8942台，同比下降7.51%。从单月变化来看，除去2月份同比增速为负数（-49.21%）外，其他月份均保持正增长，其中2月份增速接近十年来历史最低水平。
数据来源：中国工程机械工业协会
一方面，2月份正值春节假期，国内多数工地处于停产状态，加之南方多地频繁冻雨和雨雪，影响了原本计划的工程开工，一定程度影响了开工进度。另一方面，国家此前虽然发布了保障性住房、城中村改造等"三大工程"基建项目，但目前这些项目还处在立项阶段，实际开工可能要等到三四月份，因而还未提振市政及房地产建筑等开工率。自今年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来，随着各地大规模设备更新政策实施细节颁布及实施，不仅加快老旧工程机械存量设备出清速度，也刺激了部分新机更新市场需求。因此挖掘机内销连续正增长，从3月同比增长9.27%，4月同比增长13.3%，5月29.2%的增长，再到6月同比增长25.6%。后市来看，从周期发展来看，一轮完整的挖机周期大概是8-10年。上一轮周期2005年开始，2015年结束。其中2005-2011年为上行周期，当时国内大基建四万亿投资+环保政策驱动，挖机销量同比增速转正，连续23个月正增长。2012-2015年为下行周期。
数据来源：中国工程机械工业协会
这一轮挖掘机周期2016年开始，2021年达到高峰后开始下行。按8年更新周期，预计2024年国内更新需求有望触底，未来有望周期上行。宏观方面，多地近日公布三季度地方政府专项债发行计划。专家表示，三季度专项债发行有望迎来高峰，随着专项债、超长期国债等资金投入使用，预计项目将在三四季度陆续开工，为三季度以及下半年基建投资提供支撑。
综上所述，随着各地推动设备更新、设备更新周期启动、内需持续改善，挖掘机市场将逐步走向复苏。
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