随着疯涨期的退潮，高空作业机械的增长明显放缓，2024年上半年高空作业平台销量10.1万，同比下降15.2%；国内市场销量5.3万台，同比下降33.7%；其租赁市场亦是如此，出租率下滑，租金持续下降，资金回笼风险积聚，高机市场多项关键指标全面下滑，一系列迹象表明，高机租赁市场正面临前所未有的困局。
高机租赁的困局
目前，出租率与租金价格齐跌，是高机租赁行业共同的难题，即便是两大龙头也不例外。
从出租率及租金价格变化看：1-8月份，平均出租率指数同比下降15%，跌幅超过1-6月份。上半年，宏信建发出租率65.6%，去年同期为73.5%，同比下降7.9%；华铁应急高平均台量出租率为75.89%，较去年同期下降5.97%。
同时，1-8月租金价格指数环比以2.4%的幅度震荡下滑，环比23年底合计下降了19%。并且，7月份环比下跌6.6%；8月份环比下跌3.67%，两月累计环比下跌10.3%，意味着下半年高机租金跌幅加速。
此外，由于高机行业尚处于发展阶段，仍未走完一个完整的行业周期，上下游相关产业链仍不成熟，使得二手机流通及变现较差，租赁商无法像其他工程机械租赁商一样尽快变现缩小规模，甚至及时退出止损。且随着2024年为扩大内需出台的设备更新换代政策的落地，新设备大量涌入市场，导致设备折旧进一步加快，也为高机租赁的发展带来了更大压力。
价格战与限制出厂年限，也是悬在高机租赁市场头上的达摩克里斯之剑。价格战在工程机械行业已经是一个老话题，高机虽然是一个相对新兴的行业，但也早早卷入价格战的漩涡，严重影响了租赁市场的健康发展。与此同时，已经有越来越多的高机租赁客户要求租赁商提供五年内乃至更新的设备，尤其在长三角、珠三角等经济发达且市场竞争激烈的区域。
最后，回款难和回款周期长也是困扰广大租赁商的一大痛点。2024上半年，AWP《高空作业平台》对全国范围内共计238家高空作业设备租赁商进行了问卷调查，超过8成的租赁商表示“回款难、回款周期长”。由于大部分租赁商都背负着较高的负债，在出租率及租金价格持续下的形势下，回款率走低也进一步导致企业经营现金流持续承压。
▲“AWP高空作业平台”2024全国高空作业设备租赁市场与租赁商购买行为调查数据
强者愈强，中小租赁商困境更甚
当前高机租赁商大体呈现出“三足鼎立”的局面，宏信建发、华铁应急、众能联合三大巨头占据了60%的市场份额，掌握了市场的绝大部分话语权。而设备增量也高度集中于头部租赁商，占据了整个行业的三分之一。
在租赁市场面临下滑之际，宏信建发和华铁应急两大租赁龙头的财报却显示，其规模依然保持增长。上半年，华铁应急高空作业平台设备管理规模达15.13万台，较上年末新增超3万台，增长幅度达24.92%；同时，华铁应急轻资产战略持续推进，轻资产总量超3.6万台，较上年末增长89.90%，保持较快的扩张速度。
宏信建发机队规模20.48万台，同比增长28%，对比23年末规模17.8万台，同比增长35.8%，机队规模扩张虽逐步放缓，也仍保持增长。
头部租赁企业保持着一定的扩张速度，不断扩张市场份额，预示着中小型租赁商的生存空间将愈发艰难，对于大部分负债率较高的租赁商来说，甚至将淘汰下场。中小型租赁商在资金、技术、品牌等方面往往处于劣势地位，难以与大型租赁公司抗衡。
此外，市场需求的多样化、客户对服务品质要求的提高，也给中小型租赁商带来了不小的挑战。主要包括下面几个方面。
资金压力：由于市场竞争激烈，租赁价格不断被压低，而中小型租赁商在采购、维护和运营高空机械方面往往需要投入大量资金，这导致他们的资金压力越来越大。
技术水平有限：与大型租赁商相比，中小型租赁商在技术水平上往往存在差距。这不仅影响了他们的服务质量，也限制了他们在高端市场的竞争力。
品牌影响力不足：由于规模和资源的限制，中小型租赁商往往难以在品牌建设上投入足够的资源，导致他们在市场上的知名度较低，难以吸引优质客户。
高机租赁市场发展前路何在？
当前，宏观经济环境下行，导致基建投资增速放缓，并且随着市场的逐步饱和，高机租赁市场可能会进入更为残酷的出清调整期。短期内，市场可能会保持惯性前行，中长期看，市场将进入深度调整。
主机制造商和租赁公司在应对市场竞争加剧和盈利压力等挑战的时候，同时也要抓住更多下沉市场开发和新应用场景等机遇，实现可持续发展。随着用户对设备安全性、环保性和智能化水平的要求不断提高，高端设备需求将持续增长，这也终将带动租赁市场的进一步扩大。
另外，考虑到国内市场的饱和，租赁商也可以考虑进入国际市场，如美国和欧洲，以及东南亚、非洲等新兴市场。比如宏信建发2024年上半年海外实现收入约0.73亿元，已完成海外国家业务部的平台建设基础工作，拥有海外网点35个，涵盖马来西亚、越南、印尼、泰国、沙特、阿联酋、土耳其七个国家。
综合来看，高机租赁市场在未来几年内可能会继续面临挑战，平均出租率及价格水平仍会持续震荡下滑，但也有机会通过海外市场的开拓、电动化产品的推广等来寻找新的增长点。广大租赁商尤其是中小租赁企业需要适应这些变化，优化资源配置，提高竞争力。
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