2024年以来，挖掘机市场进入筑底修复阶段，经历了近三年的销量下滑，挖掘机销量趋稳并逐渐回升。数据显示，2024年9月销售各类挖掘机15831台，同比增长10.8%。其中，国内市场的增长显著，销量为7610台，同比增长21.5%；出口量8221台，同比增长2.51%。
尽管国内工程机械市场仍未走出行业周期阴霾，但挖掘机国内市场已然显著复苏，今年1-9月挖掘机国内销量73945台，同比增长8.62%。那么挖掘机行业当前还面临哪些机遇和挑战，国内销量增幅能否突破两位数，价格战将延续多久？想必这些问题都是行业上下关注的焦点。
一、挖掘机市场的机遇和挑战
1、机遇：短期小挖内销引领增长，长期中大挖有望企稳回升
在国内市场，挖掘机销量的增长主要得益于小型挖掘机的需求增加。2024年上半年，中国挖掘机市场结构调整明显，小型挖掘机的市场占比从2023年的67%上升至2024年上半年的近75%。这种需求增长主要源于新农村建设、城镇建设以及部分房地产领域的需求。此外，人工成本的上升也推动了机械化替代人力的趋势。
具体来看，今年1-6月小型挖掘机累计销售39809台，同比增长14.9%，在国内市场中的占比为74.5%；中型挖掘机累计销售7920台，同比下降15.3%，在国内市场中的占比为16.6%；大型挖掘机累计销售5678台，同比下降19.3%，在国内市场中的占比为12.7%。相较2023年底，小型挖掘机份额进一步增加，中、大型挖掘机份额有所减少。
除了市场结构变化带来小型挖掘机的大幅增长外，设备更新也带动一部分挖掘机需求的增长。根据行业专家的分析，挖掘机市场预计将迎来一轮由老旧设备更新驱动的复苏。这种预期基于两个主要因素：一是当前市场上大量设备已接近或超过其平均八年使用寿命，二是住建部近期政策鼓励更新十年以上的工程机械，预计将影响约20%的市场存量。
从年度挖掘机内销数据看，上一轮下行周期底部为2015年，该年挖掘机内销数量为47114台，不足2011年高点的1/3。在国内本轮下行周期中，2023年挖掘机销量约为9万台，数量不足2020年高点的1/3，根据历史经验判断，国内需求走向筑底。从月度挖掘机内销数据来看，今年3月起，挖掘机内销数量在本次下行周期中开始连续转正，整体来看向上趋势明显。
更长远来看，挖掘机需求受下游房地产、基建与能源开采影响。目前我国房地产市场仍然承压，但近期降准降息及房地产政策利好预计在未来6至12个月对工程机械尤其是挖掘机市场销量产生正面影响。
与此同时，《2024年政府工作报告》提出强调规划建设保障性住房、城中村改造与“平急两用”公共基础设施建设的“三大工程”，并安排1万亿超长期特别国债的发行推动基建改善，有望对挖掘机行业起到提振作用。此外，挖掘机需求量与采矿业景气度呈正相关。2024年1-7月，我国采矿业固定资产投资同比增长率分别为14.4%/14.4%/18.5%/21.3%/17.7%/17.0%/19.3%，也有望推动挖机需求上涨。
我们认为在“三大工程”和万亿国债的支持下，小型挖掘机需求会稳健扩张，而中大挖也会随着采矿业发展、国家基建推进与房地产市场止跌企稳而有所回升。业内人士预计，下半年挖掘机市场仍将保持20%左右增速，全年国内挖掘机销量有望超10万台，同比增长15%左右。
2、挑战：市场复苏仍有不确定性
尽管更新周期的启动为行业带来了一线曙光，但市场复苏的幅度和速度仍然充满不确定性。行业复苏的主要障碍包括宏观经济条件、行业信心缺乏以及下游需求的不稳定，目前仍面临一些困难和风险，主要包括以下方面：
从需求端来看，基建和地产承建商仍然是挖掘机市场的主要购买者，但这两个领域的疲软表明，即使有更新需求，市场复苏也可能是渐进的。
从政策端来看，政府的政策支持在工程机械行业复苏中发挥了重要作用。更新政策的推出旨在鼓励更换年限较长的设备，但政策的实际影响还需时间来观察，另外政策的执行和落实尚不明显，代理商和主机厂商对政策的态度较为中性甚至偏悲观，这将影响政策的实际效果。
在复杂的市场环境中，挖掘机企业需要不断创新，提升产品竞争力，优化市场策略，以应对不断变化的市场需求和挑战。
二、挖掘机价格战何时休？
挖掘机行业的价格战，曾一度刺激了市场的快速发展，但随着时过境迁，价格战已经严重影响了各大厂家和代理商的生存和发展。
近几年已有多家企业及代理商试图给挖掘机涨价，以避开价格战，然而这几波涨价都没能持续太久，就被淹没在终端市场更加激烈的竞争中，未能真正奏效。几个月前，山东临工对外公开称小型挖掘机已经涨价，虽然没有官宣，但在代理商层面已经执行了。据山东临工某代理商反馈，小型挖掘机价格的确已经涨了两个月，10t以下产品每台上涨5000元。
企业屡次的涨价行为，表明已有不少行业人士意识到价格战不是长久之路，但各企业代理商各自为战，短时间内恐怕也难以逆转价格战的大势。
业内人士预计，价格战短期内恐怕不会偃旗息鼓。据统计，2024年上半年挖掘机市场的价格战烈度比2023年下半年略微趋缓，但整体仍处于下滑的态势。数据显示：2024年二季度，83%的代理商在销售小型挖掘机时亏损，比2023年年底低4个百分点；50%的代理商在销售中型挖掘机时亏损，亏损情况比2023年年底进一步恶化；5.56%的代理商在销售大型挖掘机时亏损，高于2023年年底2个百分点。环比2024年第一季度，第二季度中型挖掘机的亏损面继续恶化，大型挖掘机的亏损面微幅改善。
当前，挖掘机市场正处于充满机遇与挑战的关键时期，国内市场复苏为行业提供了稳定的增长动力，而海外市场也逐渐趋于稳定并恢复增长。尽管行业仍面临一些挑战和难题，但随着国内企业技术实力的不断增强以及国际化战略的深入实施，中国挖掘机行业有望迎来新一轮的增长和发展。
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