报告要点
机械行业整体观点:我们看好两大投资主线:成长先锋(物流自动化、高空作业平台、立体车库、锂电设备)、周期变局(油服、煤机、轨交设备、工程机械)。
重点推荐:诺力股份、安徽合力、浙江鼎力、五洋科技、永创智能、赢合科技、威海广泰、龙马环卫、山东威达、三一重工。长期看好:鼎汉技术、杰瑞股份、远大智能、中联重科、上海机电、科达洁能、四川九洲、新研股份、华昌达等。
机器人及自动化:本周,《中国制造2025》的“1+X”规划体系已全部发布。中国制造2025规划已基本完成顶层设计,将全面转入实施阶段,拥有技术资金优势企业有望脱颖而出,重点推荐诺力股份、永创智能、埃斯顿、赢合科技、山东威达、慈星股份、机器人。
工程机械:1月工程机械销量整体继续维持增长,其中挖掘机同比增长54%。剔除春节提前因素,挖机销量增速或在70%以上,基建、PPP、矿山和农村建设领域等成主要发力点,行业回暖有望持续并开始向其他细分子板块扩散,关注土方机械和起重机械,推荐安徽合力、三一重工、浙江鼎力。
智能立体车库:全国各地加速落实停车政策,PPP将带动项目投建,预计未来3年行业增速增速超30%。拥有渠道、资金和核心技术企业有望脱颖而出,重点推荐五洋科技、天桥起重、东杰智能。
轨交设备:本周,《重庆市中长期铁路网规划(2016-2030)》发布,提出到2030年重庆市路网总规模达5805公里,其中高铁2032公里。作为经济抓手,地方性轨交战略规划正加速落实。城市群规划下,借助PPP模式,轨交装备有望维持高速增长,建议关注鼎汉技术、中国中车、众合科技、永贵电器、康尼机电。
通用航空:本周,《民航十三五规划》发布,提出2020年通用机场500个以上,通用航空器5000架以上。规划目标与通航指导意见一致,执行力度有望加大。看好空港设备和优质无人机公司,建议关注雪莱特、威海广泰、四川九洲。
能源装备:近期非OPEC冻产协议达成,油价中枢有望上移,油公司资本开支或随之回升,此外“一带一路”或带来额外催化,推荐杰瑞股份、惠博普。
北斗导航:2016年北斗用户量及服务增加明显,国内GNSS市场快速推进,看好具备硬件基础并突破下游的公司,推荐振芯科技、合众思壮、北斗星通。
宏观及行业新闻
1)2017年1月CPI同比上涨2.5%;2)2016年末PPP落地率升至31.6%;3)央行1月外汇占款下降2088亿元。
|
