热的是：挖掘机出口市场预估销量增速82%左右。
冷的是：重卡销量同比下降77%，预计要到6月才能迎来复苏。
根据CME工程机械商贸网的调查和预估，2022年4月挖掘机(含出口)销量26500台左右，同比下降43%左右，降幅环比上月略有改善。
挖掘机行业的专家认为，国内市场会在6月好转。
该人士认为，今年3月以来国内疫情反复，抑制了项目开工进度，行业旺季有所延后。由于基建开工向挖掘机销量传导具有滞后性，传导的时间大约是1-3个月，因此，行业旺季可能推迟到5、6月份。
至于风险因素，CME提示说，当前俄乌冲突导致以原油为代表的大宗商品价格上涨，将在一段时间内持续影响中国挖掘机行业。
从国内外市场来看，挖掘机销量增长显示出明显的差异。4月，国内市场预估销量16500台，同比下降60%左右；挖掘机出口市场预估销量10000台，同比增长82%左右。
在国内市场需求减少的预期下，出口有望成为行业发展的重要驱动力。中国工程机械工业协会数据显示，2021年中国工程机械出口额达340亿美元，同比增长62.78%。
财报数据显示，2021年中国工程机械头部企业海外业务普遍上涨。具体来看，2021年，三一重工国际销售收入248.46亿元，同比增长76.16%；中联重科境外收入同比增长51.05%；徐工机械海外营收129.4亿元，同比增长111.81%，创历史新高。国内工程机械企业在海外市场占据的份额仍然较低，但增量空间却不可小觑。
重卡销售方面，据第一商用车网今天发布的调查数据，今年4月，我国重卡市场大约销售4.5万辆左右，环比今年3月下降41%，比上年同期的19.3万辆下降77%，净减少近15万辆。
造成4月份重卡市场同比大幅下降的原因主要是疫情。
3、4月，各地都把重心和资源投入到疫情防控、疫情防治。一些措施既造成了人员流动和物资流动的不畅，也大大延缓了各地复工复产和固定资产投资项目启动的速度，还抑制了终端用户的购车需求。
此外，4月有不少重卡企业及相关零部件企业受到当地疫情防控政策的限制，产能一段时间内出现不同程度的下降。企业“供给端”的下降，意味着重卡厂家的生产无法完全满足经销商和用户的需求，也会导致当月市场销量的下降。
关于接下来的市场走势，第一商用汽车网专家认为，随着各种刺激消费和投资的政策逐步落地，运输行业6月份有望迎来一波回暖和复苏，位于下游产业链的重卡市场也将随之受益。一部分本来有计划换车但因疫情持观望态度的用户，将在疫情过后将这种“观望”转化为实际购买。
稳增长政策“风”已至，基本面的“幡”动是大概率事件，中泰证券认为。
继4月26日中央财经委员会第十一次会议强调“全面加强基础设施建设”后，4月29日召开的中共中央政治局会议上再度释放积极信号：全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，强化土地、用能、环评等保障，全面加强基础设施建设。
业内专家表示，两大重磅会议连续强调和要求，释放出基建投资作为经济增长“压舱石”，扛起扩内需、促循环、稳增长“大旗”的明确信号。这也意味着，作为下一步拉动投资的重要抓手，各地基建投资项目开工和建设将进入加速期。
另一方面，五一期间，多地重点项目也未停工。一季度数据显示，基础设施投资增长8.5%，增速比1-2月提高0.4个百分点，呈现逐月上升态势。投资先行指标也持续向好，新开工项目个数较去年同期增加1.2万个，新开工项目计划总投资增长54.9%。
中泰证券表示，若疫情逐步得到有效控制，停滞项目将有序开工，叠加去年同期基数相对较低，预计今年二季度末或三季度挖掘机销量增速有望实现转正。
东吴证券研报表示，考虑到出口高速增长、同期基数下降，预计2022年三季度行业同比增速有望转正，2022年初以来，已有超60个城市通过降低购房资格要求、降低首付比例、放宽贷款要求、下调房贷利率等方式稳定地产。工程机械板块前期回调较多，基建、地产两大下游边际改善，估值具备修复空间。
受利好消息影响，相关上市公司股价已连续多个交易日走强。Wind工程机械指数五个交易日已上涨10.04%。
|
