作为工程机械行业晴雨表的挖掘机市场表现，始终备受关注。在此前三季度，挖机国内和出口销量同比双双负增长，综合表现均不及预期。进入银十，挖掘机市场呈现何种变化呢?
据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年10月销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%;出口7788台，同比下降14.9%。
2023年1-10月，共销售挖掘机163396台，同比下降26%;其中国内74871台，同比下降43%;出口88525台，同比下降1.04%。
值得注意的是，截止10月，国内销量已连续11个月同比负增长，10月同比降速较上月收缩0.4%;出口亦连续5个月同比负增长，同比下降14.9%，降速较上月收缩9.9个%。
高库存叠加需求低迷，挖机增速持续下滑
从近三年市场变化来看，受基建项目推进缓慢、地产行业景气度下降等因素影响，挖掘机行业销量连续下滑，几乎呈现销量及增速逐月下行的趋势。
从国内挖机单月变化来看，10月国内挖掘机销量呈现连续3个月环比上升态势，较上月上升8.5%，升速较上月收窄2.0%，也重新回到了6500台以上的水平。此外，1-10月，挖掘机销量同比增速始终保持在-40%左右的颓势。
有关挖机销量持续低迷的原因如下：
2023年至今，挖机行业整体仍处于去库存阶段，新机需求不旺叠加国内基建施工和建筑市场处于行业淡季因素影响，导致国内市场同比较大下滑幅度。
出口持续低迷，产业韧性提振出口市场
海外出口方面，受出口主要市场东南亚等部分地区需求减弱，以及国际市场存量变大叠加去年高基数等影响，10月挖机出口销量有所下降。
据统计，10月挖机出口连续5个月同比负增长，同比下降14.9%，降速较上月收缩9.9个百分点。其中外销占比维持在53.4%，呈现略微下降态势。
虽然当前的海外经济逐渐放缓，海外需求大概率持续降温。但我国挖掘机产业供应韧性凸显，全球矿业投资以及中国与周边经济体的合作深化，会在一定程度上支撑挖掘机出口韧性，出口增速预计将趋稳。伴随产品需求结构不断升级，高准入门槛及高利润率的大型矿机设备、电动化设备或为下一外销增量突破口。
万亿国债政策，基建项目利好行业
基建稳增长作用凸显，工程机械行业有望复苏。
中央财政将于四季度增发2023 年国债1 万亿元，全部通过转移支付方式安排给地方，23 年拟安排使用5000 亿元，结转至24 年使用5000亿元，大额长期资金投入利好下游工程建设起量。随着工程项目新增量与开工率提升，进一步提振工程机械稳增长。
多个工程机械企业高管均认为，特别国债对基建的拉动，会对工程机械行业起到提振作用，是实实在在的利好，但国债政策的影响会是逐步的慢慢渗透过程，明年开始有望渐次体现。
整体看2023年，工程机械行业销量依然呈现内需有限回暖、外销持续走弱的态势。展望2024年，随着房地产和基建行业的进一步回暖及存量设备的消化，行业拐点最快在明年上半年出现。
|
